个人信息姓名：周德才
国籍：中国
联系电话：18179150716
导师类型：博士生导师
性别：男
毕业院校：南昌大学
学位：博士
email：decaizhou@163.com
所在单位：经济管理学院
岗位级别：教师四级岗
职工类别：教学科研型
职称：教授
学科：经济学
办公地址：智华经管楼B226
职称级别：正高级
岗位类别：教师岗位
姓名拼音：zhou de cai
所在系：统计与数据科学系
期刊论文摘要：考虑到金融科技风险日益暴露和传统溢出指数模型存在测度结果不稳健、不时变等诸多问题，本文通过拓展VAR-DY模型构建了MI-TVP-SV-VAR-DY模型，实证分析了中国金融科技与5个传统金融部门的灵活时变风险传染关系,为全面理解中国金融科技与传统金融部门之间风险溢出关系提供新的理论模型和经验证据。研究发现，首先全体金融部门之间的风险总溢出效应在58%~73%之间周期波动且近5年呈现高位累积态势，能精准反映期间爆发的极端风险事件；其次金融科技风险贡献度由早期约12%排名第5，快速上升到约20%排名第2并保持稳定；再者金融科技对传统金融部门的灵活时变风险影响呈现逐步增强态势，在影响规模和走势上呈现明显的非对称特征，对除券商外的传统金融部门风险净溢出显著为正，为风险输送源；最后金融科技与传统金融部门之间的灵活时变风险联动效应在历次极端事件中明显增强，风险边际传染效应显著增加。在此基础上，本文针对防控金融科技部门快速增长的风险提出建议。
关键词：风险溢出效应 金融科技 金融部门 溢出指数模型
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